En période de crise, les incertitudes sur l'environnement peuvent conduire les investisseurs à renoncer à des opportunités d'investissement.

Intégrer le risque et la flexibilité dans les projets d'investissement c'est ce que permet la méthode d'évaluation des options réelles.

Cette méthode apporte une réponse aux insuffisances des modèles traditionnels comme la VAN, en accordant un poids identique à la prévision des flux de liquidité issus d'un projet et à leur possibilité de fluctuer dans le temps.

Divisé en trois parties, cet ouvrage expose de manière accessible les potentialités de cette méthode en abordant transversalement :

• le passage des méthodes traditionnelles de prise en compte du risque aux options réelles ;
• les modèles d'options réelles (modèle de Dixit et Pindyck, options de croissance, d'abandon, d'échange..., leurs apports à l'analyse des joint-ventures) ;
• la mise en pratique à travers des applications et études de cas.

Public :

• Professionnels de la finance.
• Praticiens débutants ou souhaitant remettre à jour leurs connaissances fondamentales.
• Étudiants en finance et doctorants.

• Des méthodes traditionnelles aux options réelles
  • Les méthodes traditionnelles de prise en compte du risque
  • Le concept d'options réelles
  • Evaluation des options financières
  • Quelques extensions des modèles traditionnels d'option et pricing d'option en pratique
  • Exemples d'évaluation d'option réelles en temps discret et continu
• Les options réelles au travers de la littérature financière
  • L'option d'investir selon Dixit et Pindyck
  • Les autres modèles d'options stratégiques et opérationnelles
  • Prolongements du modèle de Dixit et Pindyck
  • Applications des options réelles aux rapprochements entre sociétés
• Applications et études de cas
  • Cas d'application
  • Etude de cas de projets séquentiels