La théorie financière s'est construite sur l'hypothèse de la rationalité des investisseurs et sur son corollaire, l'efficience des marchés. Mais l'investisseur est-il vraiment ce "supercalculateur", dénué d'émotions et de fantaisie ? Depuis 30 ans, les anomalies observées tant au niveau individuel qu'agrégé s'accumulent, ouvrant la voie au courant de recherche appelé finance comportementale, consacré en 2002 par le prix Nobel d'économie.

Cette deuxième édition actualisée présente l'avancée des recherches sur la psychologie des différents acteurs des marchés et leurs conséquences, en associant systématiquement les concepts et modèles de comportement aux études empiriques et expérimentales qui les ont scientifiquement validés.

Son intérêt pour le praticien des marchés comme pour l'investisseur individuel est double :

• Comprendre et, le cas échéant, corriger ses processus de prise de décision par la mise en évidence de biais cognitifs, interférences émotionnelles et influences sociales dans les choix opérés.
• Mettre en place des stratégies pour tirer profit des biais comportementaux des autres intervenants et améliorer ainsi sa performance.

• Raisonnements individuels et investissement
  • Traitement biaisé de l'information
  • Perception du risque et mauvaise diversification
  • La comptabilité mentale
• Interférence des émotions dans les décisions financières
  • Emotions, humeurs et décisions
  • Optimisme et excès de confiance
  • Aversion aux pertes, regret et statu quo
• Interactions sociales sur les marchés financiers
  • Normes sociales, imitation et pensée de groupe
  • Comportements des analystes financiers
  • Comportements des gestionnaires de fonds
  • Comportements des traders
• Comportements agrégés des marchés
  • Anomalies de marché et explications comportementales
  • La prévisibilité des cours
  • Modes, bulles spéculatives et krach boursiers
• Stratégies comportementales
  • Soigner son comportement ?
  • Stratégies d'investissement
  • Autres applications de la finance comportementale