La microstructure des marchés d'actions

Une approche empirique

Albert Minguet

336 pages, parution le 29/01/2003

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Résumé

Au cours des vingt dernières années, les recherches consacrées à la microstructure des marchés financiers et, tout particulièrement, des marchés d'actions ont donné lieu à un nombre considérable de publications. Comme dans bien des domaines de la science économique, les contributions théoriques occupent une place prépondérante dans ces recherches. Divers ouvrages et articles en fournissent d'ores et déjà des synthèses. Cependant, entre-temps, les recherches empiriques ne cessent de se développer. Il s'agit dès lors d'en fournir un large aperçu, sans viser pour la cause l'exhaustivité. Chaque fois que nécessaire, les théories font l'objet de rappels succincts.
L'abondance des recherches empiriques consacrées aux marchés d'actions américains et, notamment, aux deux grands marchés rivaux que sont la Bourse de New York et le NASDAQ permet d'en faire une étude approfondie. Cependant, les problèmes rencontrés sur ces marchés se retrouvent forcément sur tous les autres marchés qui ont suscité également bien des recherches comme les Bourses de Tokyo, de Hong Kong, de Paris, les Bourses allemandes, les Bourses canadiennes, etc. Au total, cet aperçu permet de voir qu'en dépit de leur diversité apparente, les marchés d'actions sont des marchés hybrides, qui présentent nombre d'aspects communs.

Sommaire

Caractéristiques et diversité des marchés
Le concept de liquidité
Les composantes du différentiel de prix
Le NASDAQ, un marché longtemps dirigé par les prix
La Bourse de New York, un marché hybride
Les métamorphoses de la Bourse de Londres
La fixation du cours par des enchères
La négociation continue dans les systèmes dirigés par les ordres

L'auteur - Albert Minguet

Albert Minguet, professeur ordinaire émérite, à l'Université de Liège, département d'économie, est l'auteur de nombreux ouvrages et articles sur les marchés financiers dont : Le nouveau statut européen de l'intermédiaire financier, Paris, Economica (1996) ; "Immunisation de portefeuille et duration", Encyclopédie des marchés financiers (édité par Yves Simon), Paris, Economica (1997) ; "Selecting hedge ratio maximizing utility or adjusting portfolio's beta" (en coll.), Applied Financial Economies, 1999,9, p. 423-432 ; La microstructure des marchés d'actions. Une approche empirique, Paris, Economica (2003).

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Caractéristiques techniques

	PAPIER
Éditeur(s)	Economica
Auteur(s)	Albert Minguet
Parution	29/01/2003
Nb. de pages	336
Format	15,5 x 24
Couverture	Broché
Poids	585g
Intérieur	Noir et Blanc
EAN13	9782717846010
ISBN13	978-2-7178-4601-0