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La nouvelle finance et la gestion des portefeuilles

Librairie Eyrolles - Paris 5e
Indisponible

La nouvelle finance et la gestion des portefeuilles

La nouvelle finance et la gestion des portefeuilles

- Collection Finance

256 pages, parution le 02/02/2008 (3eme édition)

Résumé

Les années 1980 ont vu le couronnement de ce qui était qualifié à l'époque de "théorie moderne du portefeuille". Cette théorie repose essentiellement sur les concepts de rationalité de l'individu et d'efficience des marchés. Sa pièce maîtresse est le "modèle d'équilibre des actifs financiers" ou MEDAF, inspiré par les travaux fondateurs de Harry Markowitz et testé avec un spectaculaire succès il y a plus d'un quart de siècle.

Depuis, la théorie moderne du portefeuille, devenue l'un des paradigmes dominants de la finance, a subi une double attaque. D'un côté, des chercheurs en finance comportementale ont accumulé les preuves de l'irrationalité de l'individu et montré que cette irrationalité peut expliquer les anomalies de plus en plus nombreuses constatées sur les marchés. De l'autre côté, des chercheurs restés fidèles à l'idée de l'individu rationnel ont établi empiriquement que ces anomalies peuvent être attribuées à des facteurs de risque autres que le "marché" et, par là, annoncé la fin du MEDAF, du moins dans sa forme traditionnelle. Par ailleurs, il a été montré que l'application de données historiques au modèle normatif dit de Markowitz ne peut, en général, servir à la gestion pratique des portefeuilles.

L'ambition du présent ouvrage est de combler les lacunes de l'enseignement traditionnel de la finance qui trop souvent ignore ces attaques. Il propose aux étudiants, aux chercheurs et aux professionnels une "nouvelle finance" constituée à la fois des idées devenues classiques (c'est-à-dire la "théorie moderne du portefeuille") et des nouvelles avancées du domaine. Cette nouvelle finance bouleverse tant les méthodes de gestion des portefeuilles que les techniques de mesure du risque ou des performances.

La présente troisième édition, mise à jour en tenant compte des travaux récents et des données des marchés arrêtées à la fin de l'année 2007, compte dix références supplémentaires et bénéficie de diverses améliorations et corrections.

L'auteur Florin Aftalion

Florin Aftalion est professeur émérite à l'ESSEC. Il a publié de nombreux ouvrages en finance, économie et histoire. Il est également l'auteur de nombreux articles dans des revues scientifiques de finance et d'économie et de plus de cent articles et opinions dans la presse grand public. Ses recherchent portent essentiellement sur l'économie monétaire d'une part et l'histoire des dettes publiques d'autre part.

Autres livres de Florin Aftalion

Sommaire

  • Les rentabilités des actifs financiers
  • L'individu rationnel
  • Le modèle de Markowitz
  • Le modèle d'équilibre des actifs financiers
  • La mort du bêta
  • Les modèles multi-factoriels de l'APT
  • Les mesures de la performance
  • Les marchés sont-ils efficients ?
  • Les primes de risque
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Caractéristiques techniques du livre "La nouvelle finance et la gestion des portefeuilles"

  PAPIER
Éditeur(s) Economica
Auteur(s) Florin Aftalion
Collection Finance
Parution 02/02/2008
Édition  3eme édition
Nb. de pages 256
Format 16 x 24
Couverture Broché
Poids 480g
Intérieur Noir et Blanc
EAN13 9782717855401
ISBN13 978-2-7178-5540-1
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