Tout savoir sur les produits structurés

Un investisseur recherche constamment la meilleure optimisation du ratio " performance-risque " avec comme objectif secret et rêvé un rendement élevé et une sécurité importante. Sans atteindre ce produit financier miracle et irréel, les banques proposent depuis 5 ans une nouvelle classe d'actifs financiers réservée précédemment à des investisseurs institutionnels : " les Produits Structurés ".

Ces derniers offrent des opportunités comme une participation à la hausse d'un indice boursier avec une protection totale du capital à l'échéance ou bien un coupon garanti largement supérieur à celui proposé par le marché monétaire ou obligataire. Sachant que les marchés actions ne cessent de se déprécier depuis plus de 2 ans, source de nombreuses moins-values, et que les taux de placements des dépôts et des obligations s'amenuisent, comment de tels profils de performance peuvent être créés ?

L'objectif de ce livre est donc d'expliquer de façon opérationnelle, en fondant les raisonnements sur des exemples concrets, les techniques financières utilisées pour structurer ces nouveaux produits d'investissements. Partant du principe que les produits structurés sont la résultante d'une combinaison d'actifs financiers (taux et options) et qu'ils sont liés à l'évolution d'un sous-jacent (action(s), indice(s), taux, couple de devises), une présentation de ces notions est initialement réalisée avant d'étudier les trois grandes familles de produits structurés :

• Reverse Convertible garantissant un rendement élevé avec comme risque éventuel une perte sur le capital ;
  
• Structurés à Capital Garanti qui protègent le nominal investi à 100% à l'échéance avec comme inconnue la performance du placement ;
  
• Stratégies de Couverture pour savoir gérer et limiter les risques inhérents aux marchés financiers ou pour dégager des plus-values potentielles.
  

L'utilisation des produits structurés dans la gestion de portefeuille est ensuite abordée pour permettre à chaque investisseur de maîtriser et définir son propre processus décisionnel d'investissement, par rapport à ces nouveaux actifs financiers, à travers la gestion du risque, le cadre juridique et les aspects fiscaux.

Sommaire

LES BASES DES PRODUITS STRUCTURES

• Analyse des supports
• Présentation des options adossées
• Les 3 possibilités de sous-jacents : Taux, Change, Actions/Indices

DIVERSIFICATION DE LA GESTION PAR LES PRODUITS STRUCTURES

• Les produits à capital non garanti
• Les produits structurés à capital garanti
• Les produits de couverture

UTILISATION DES PRODUITS STRUCTURES DANS LA GESTION DE PORTEFEUILLE

• Les produits structurés par type de gestion de portefeuille
• Analyse juridique et fiscale des produits structurés
• Les fonctions impliquées dans le traitement des opérations
• Comment intervenir sur le marché des produits structurés ?