Non-normalité des rentabilités et gestion de portefeuille
Les actifs financiers, par delà la moyenne et la variance
François Desmoulins-Lebeault - Collection Omn.univ.europ.
308 pages, parution le 01/11/2018
Résumé
Dans cet ouvrage, nous étudions les propriétés de la distribution des taux de rentabilité des titres financiers et nous en évaluons l'impact sur la gestion de portefeuilles. Tout d'abord nous estimons les caractéristiques distributionnelles des taux de rentabilité et étendons cela par l'étude des propriétés en échantillon des estimateurs des semi- moments. Autour de ces derniers nous développons et étudions un test de normalité adapté à la finance, que nous utilisons pour estimer la vitesse de convergence de la distribution des taux de rentabilité vers la normalité en fonction de l'horizon. Nous jugeons de l'impact de la non- normalité des taux de rentabilité sur les performances empiriques du MEDAF, au travers des semi-comoments. Enfin, nous étudions les méthodes de choix de portefeuille en non-normalité et en établissons une reposant sur les distances entre densités. En utilisant des développements de Gram- Charlier pour obtenir la distribution des rentabilités d'un portefeuille, conditionnellement aux poids des titres, des portefeuilles optimaux prenant en compte la non-normalité peuvent être construits.
Caractéristiques techniques
| PAPIER | |
| Éditeur(s) | Editions universitaires européennes |
| Auteur(s) | François Desmoulins-Lebeault |
| Collection | Omn.univ.europ. |
| Parution | 01/11/2018 |
| Nb. de pages | 308 |
| Format | 15 x 22 |
| Couverture | Broché |
| Poids | 455g |
| EAN13 | 9786131506093 |
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