Les options réelles

Intégrer risque et flexibilité dans les choix d'investissement

Olivier Levyn, Olivier Levyne, Jean-Michel Sahut - Collection Marchés financiers

298 pages, parution le 08/04/2009

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Résumé

En période de crise, les incertitudes sur l'environnement peuvent conduire les investisseurs à renoncer à des opportunités d'investissement.

Intégrer le risque et la flexibilité dans les projets d'investissement c'est ce que permet la méthode d'évaluation des options réelles.

Cette méthode apporte une réponse aux insuffisances des modèles traditionnels comme la VAN, en accordant un poids identique à la prévision des flux de liquidité issus d'un projet et à leur possibilité de fluctuer dans le temps.

Divisé en trois parties, cet ouvrage expose de manière accessible les potentialités de cette méthode en abordant transversalement :

le passage des méthodes traditionnelles de prise en compte du risque aux options réelles ;
les modèles d'options réelles (modèle de Dixit et Pindyck, options de croissance, d'abandon, d'échange..., leurs apports à l'analyse des joint-ventures) ;
la mise en pratique à travers des applications et études de cas.

Public :

Professionnels de la finance.
Praticiens débutants ou souhaitant remettre à jour leurs connaissances fondamentales.
Étudiants en finance et doctorants.

L'auteur - Olivier Levyn

Olivier Levyne est praticien des fusions-acquisitions depuis une quinzaine d'années, il est directeur chez Calyon. Docteur en Sciences économiques il enseigne la finance d'entreprise Dauphine et les fusions acquisitions à HEC. Il est également professeur à l'ISC où il est responsable du département Finance, du MBA Finance Trésorerie et Ingéniérie Financière et Responsable de la Formation Doctorale.

L'auteur - Olivier Levyne

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L'auteur - Jean-Michel Sahut

Jean-Michel Sahut : docteur en finance, il est professeur de finance au sein du groupe Sup de Co Amiens. Il a enseigné à Sup de co La Rochelle, université de Laval, Essec, Euromed, CNAM... Il a également créé des produits pédagogiques multimédias (comme le simulation de gestion d'opérateur mobile Simobiz utilisé dans tous les IUT).

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Sommaire

Des méthodes traditionnelles aux options réelles
- Les méthodes traditionnelles de prise en compte du risque
- Le concept d'options réelles
- Evaluation des options financières
- Quelques extensions des modèles traditionnels d'option et pricing d'option en pratique
- Exemples d'évaluation d'option réelles en temps discret et continu
Les options réelles au travers de la littérature financière
- L'option d'investir selon Dixit et Pindyck
- Les autres modèles d'options stratégiques et opérationnelles
- Prolongements du modèle de Dixit et Pindyck
- Applications des options réelles aux rapprochements entre sociétés
Applications et études de cas
- Cas d'application
- Etude de cas de projets séquentiels

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Caractéristiques techniques

	PAPIER
Éditeur(s)	Dunod
Auteur(s)	Olivier Levyn, Olivier Levyne, Jean-Michel Sahut
Collection	Marchés financiers
Parution	08/04/2009
Nb. de pages	298
Format	15,5 x 24
Couverture	Broché
Poids	525g
Intérieur	Noir et Blanc
EAN13	9782100518678
ISBN13	978-2-10-051867-8