Les produits dérivés de crédit

Richard Bruyere - Collection Association française des trésoriers d'entreprise (AFTE)

384 pages, parution le 28/09/2004 (2^eme édition)

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Résumé

Les produits dérivés de crédit : " armes financières de destruction massive " s'insurgeait récemment le célèbre investisseur milliardaire américain Warren Buffet. Dans le même temps, Alan Greenspan, Chairman de la Fédéral Reserve, la banque centrale des États-Unis, se félicitait de l'éclosion de cette nouvelle classe d'instruments financiers qui aurait contribué, selon lui, à renforcer la stabilité des établissements bancaires. En focalisant le débat sur les dérivés de crédit, ces observateurs éminents des marchés de capitaux ont mis en lumière l'une de leurs évolutions les plus fondamentales au cours de la dernière décennie.

Cet ouvrage procède à un tour d'horizon complet du marché des produits dérivés de crédit. Il aborde le contexte de création de ces instruments, leurs mécanismes de fonctionnement et leurs principales applications. Il décrit leurs variantes de " deuxième génération ", et en particulier les collateralised debt obligations (CDOs), qui constituent l'un des compartiments des marchés de capitaux les plus dynamiques. Il présente également les principales méthodes d'évaluation du risque de crédit et de ces instruments.

Le livre replace l'émergence des produits dérivés de crédit dans le contexte plus général de l'évolution des marchés financiers et de la gestion des risques. Ces instruments contribuent à une transformation radicale des métiers bancaires, en favorisant une approche économique et une gestion dynamique des risques de crédit. Ils se trouvent en grande partie à l'origine des mutations de la réglementation prudentielle s'appliquant aux établissements financiers, qui ont trouvé leur traduction concrète dans l'accord de Baie II finalisé en juin 2004. Enfin, ils œuvrent à une intégration croissante des différents marchés financiers et favorisent une allocation optimale des risques de crédit au sein de l'économie. À ce titre, ils apparaissent bien aujourd'hui comme l'innovation majeure de ces dix dernières années en finance.

L'auteur - Richard Bruyere

Diplome HEC, Richard BRUYERE est actuellement responsable de la structuration et du marketing des produits derives de credit au sein d'une grande banque internationale. Il est laureat 1997 du Grand Prix de la Recherche Financiere Dresdner Kleinwort Benson - Les Echos, du premier prix de la Societe des Bourses Francaises, du prix de la Fondation HEC et du prix Ernst & Young du meilleur memoire de recherche HEC, pour son rapport de fin d'etudes traitant des produits derives de credit.

Sommaire

Introduction
Le risque de crédit et l'émergence des produits dérivés de crédit
Typologie des produits dérivés de crédit et principales applications
Produits dérivés et structurés e crédit de deuxième génération
Les collateralised debt obligations (CDOs)
Le marché des produits dérivés et structurés de crédit
L'évaluation des produits dérivés de crédit
Les implications du développement des dérivés de crédit
Conclusion

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Caractéristiques techniques

	PAPIER
Éditeur(s)	Economica
Auteur(s)	Richard Bruyere
Collection	Association française des trésoriers d'entreprise (AFTE)
Parution	28/09/2004
Édition	2^eme édition
Nb. de pages	384
Format	15,5 x 24
Couverture	Broché
Poids	692g
Intérieur	Noir et Blanc
EAN13	9782717848908
ISBN13	978-2-7178-4890-8